Küresel piyasalarda karışık görünüm

Alnus Yatırım'ın raporuna göre, BİST-100 endeksi, geçen haftanın son işlem gününe 32,79 puanlık düşüşle başladı. Orta Doğu’da derinleşen savaş riskleri ve imha edilmiş olsa da Türkiye topraklarına İran’dan bir füze daha fırlatılmış olması ile TCMB’nin Mart ayının ardından Nisan ayında da faiz indirmeyebileceğine dair öngörülerin yoğunlaşmasıyla gün içerisinde satış baskısı 12.944,68 puan seviyesine kadar derinleşti. Seansı yüzde 1,45 oranında düşüşle 13.092,93 puandan tamamlayan endekste işlem hacmi de önceki günkü 175,4 milyar TL düzeyinden 145,4 milyar TL civarına geriledi. Puan bazında endekse en fazla negatif etki eden şirket hisseleri ise 27,50 puan ile ASELS, 25,90 puan ile AKBNK ve 20,12 puan ile KLRHO oldu.

Cuma günü yurt içi ekonomik takvimde takip edilen TCMB’nin Piyasa Katılımcıları Anketi’nde cari ay (Mart) için aylık TÜFE beklentisi yüzde 2,18 olarak yer alırken, yıl sonuna ilişkin yıllık TÜFE beklentisi yüzde 24,11’den yüzde 25,38’e revize edildi. Ankette ayrıca ilk PPK toplantısında politika faizinin sabit bırakılması beklenirken, TCMB’nin yıl sonundaki faiz oranının yüzde 30,63 civarında olması öngörüldü. Gün içerisinde başka majör bir veri bulunmazken, TCMB’nin önceki gün açıkladığı PPK kararına ilişkin uluslararası yatırım bankalarından gelen değerlendirme ve beklentiler ön plana çıktı. Goldman Sachs, savaşın devam etmesi ve enerji fiyatlarındaki yükselişin kalıcı hale gelmesi durumunda politika faizinde artış ihtimalinin gündeme gelebileceğini değerlendirirken, Citigroup yayımladığı raporda Mart PPK toplantısının ardından Nisan toplantısında da faizlerin sabit bırakılabileceğini öngördü. JPMorgan 2026 yıl sonu yıllık TÜFE beklentisini yüzde 25,0’den yüzde 26,4’e revize ederken, TCMB’nin Nisan ayında da faizleri pas geçeceği tahminiyle birlikte yıl sonu faiz tahminini yüzde 31,0’den yüzde 32,0’ye çıkardı. Societe Generale de TCMB’nin politika faizinde kısa vadede değişikliğe gitmesini beklemediğini ve gösterge faiz oranını Haziran ayına kadar sabit tutacağını öngördü.

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde küresel tarafta ise Orta Doğu’daki savaş gündemi ve bu çerçevede kritik öneme sahip olan Hürmüz Boğazı’nın kapalılık sürecine dair gelişmeler yakından takip edildi. İran’ın Irak’ta bir Fransız birliğini vurması ve ABD’ye ait bir yakıt ikmal uçağının düşürülmesi ile tansiyon artarken, Trump yönetimi içerisinde savaşın başlaması konusunda ortaya çıkan çatlakların savaşın sona ermesi konusunda da derinleşerek devam ettiğine dair haber akışları dikkat çekti. Küresel makro veri gündeminde ABD tarafında takip edilen kritik verilerden 4. çeyrek GSYİH değişimi geçen ay yüzde 1,4 olarak açıklanan ilk okuma rakamından yüzde 0,7’ye revize edildi. Dayanıklı mal siparişleri verilerinde de öngörüler karşılanamazken, Fed’in önemli enflasyon göstergeleri arasında yer alan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endekslerinde manşet veride yüzde 2,9’dan yüzde 2,8’e sınırlı geri çekilme görülürken, daha kritik olan çekirdek verinin yüzde 3,1’e yükselmesi dikkat çekti. Bu verinin ardından Dolar Endeksi’nin 2025 Mayıs ayından bu yana ilk kez 100,00 seviyesini aştığı görüldü.

Yeni haftaya İran’ın petrol ihracatı açısından kritik bir bölge konumundaki Hark Adası’nın ABD tarafından vurulduğuna dair haber akışları ile başlandı. Şu an için ABD vadeli endeksleri pozitif bir seyir izlerken Avrupa vadeli endeksleri ve Asya borsaları karışık bir görünüm sergiliyor. BİST100 endeksinin güne satıcılı bir başlangıç yapması bekleniyor. Yurt içi ekonomik takvimde Şubat ayına ilişkin Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi verisi takip edilecek. Asya seansında Çin’den gelen Şubat ayına ait işsizlik oranı, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit varlık yatırımları gibi önemli veriler yakından izlenirken, işsizlik oranı hariç diğer verilerin beklentilerin üzerinde açıklandığı görüldü. Küresel veri gündeminde ilerleyen saatlerde ABD’nin Mart ayı New York Empire State İmalat Endeksi ile Şubat ayına ilişkin sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Öte yandan Orta Doğu’da devam eden savaşa ilişkin gelişmelerin gün içerisinde piyasalarda yüksek oynaklığa neden olabileceği için yakından izlenmeye devam edilmesi bekleniyor.