Küresel enflasyon ve merkez bankası beklentileri piyasalarda faiz belirsizliğini artırıyor

Pusula Yatırım, Fed’in en çok takip ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksinin Nisan ayında yüzde 3,5’ten yüzde 3,8’e yükselerek son üç yılın zirvesine çıktığını açıkladı. Gıda ve enerji hariç çekirdek PCE’nin ise yüzde 3,2’den yüzde 3,3’e çıkarak son iki buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştığı belirtildi.

Açıklamada, fiyat baskılarının genele yayılmasıyla birlikte hanehalkı tasarruf oranının yüzde 3,2’ye gerilediği ve tüketicilerin harcamalarını finanse etmek için birikimlerine yöneldiği ifade edildi. ABD tahvil piyasasında 2 yıllık getirilerin Fed’in hedef aralığının üzerinde yüzde 4 seviyelerinde seyrettiği kaydedildi.

Fed cephesine ilişkin değerlendirmede, New York Fed Başkanı John Williams’ın mevcut faiz seviyesinin korunmasını savunduğu, bazı üyelerin ise enflasyonun düşmemesi halinde yeni faiz artışına hazır olduklarını belirttiği aktarıldı. Ayrıca bazı Fed yetkililerinin faiz patikasına ilişkin “çift yönlü” bir iletişim dilini desteklediği ve bu durumun piyasalarda yıl içinde yeni bir faiz artırımı ihtimaline yönelik endişeleri artırdığı ifade edildi.

Euro Bölgesi ve diğer gelişmiş ekonomilere ilişkin verilerde ise Almanya’da yıllık enflasyonun yüzde 2,9’dan yüzde 2,6’ya gerilediği, enerji fiyatlarındaki düşüşün enflasyondaki yavaşlamanın ana nedeni olduğu belirtildi. Avustralya’da ise manşet enflasyonun beklentilerin altında kalarak yüzde 4,2’ye gerilediği, ancak çekirdek enflasyonun yüzde 3,4’e yükselerek hedef bandın üzerinde kalmaya devam ettiği ifade edildi.

Piyasa görünümüne ilişkin teknik analizlerde altın fiyatlarının 4645 seviyesinin altında sıkıştığı, yükseliş trendi için yeni zirve testinin gerektiği belirtildi. Gümüşte 78,98 direncinin kritik olduğu, EUR/USD paritesinin ise toparlanmasına rağmen direnç bölgesini aşamadığı ifade edildi.

Nasdaq endeksinde yükseliş trendinin korunduğu, belirgin bir zayıflama sinyali bulunmadığı belirtilirken, petrol piyasasında jeopolitik risklerin fiyatlamaları belirlemeye devam ettiği ve ateşkes beklentilerinin oynaklığı artırdığı kaydedildi.