Bu hafta TCMB'nin faiz kararı yakından takip edilecek

Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasalarda haftaya belirgin bir riskten kaçış havası ile girilirken, ABD Başkanı Donald Trump’ın Grönland’ı satın alma planlarına karşı çıkan Avrupa ülkelerine yönelik yeni gümrük tarifeleri açıklamasının belirsizliği yeniden artırdığı belirtildi. Raporda şu değerlendirmeler yapıldı:

“Bu gelişme ABD ve Avrupa hisse vadeli endekslerinde sert satışlara yol açarken, yatırımcılar hızla altın ve gümüş gibi güvenli limanlara yöneldi ve her iki değerli metal de güçlü yükselişlerle rekor seviyelere ulaştı. Döviz piyasasında dolar başlıca para birimleri karşısında zayıflarken euro kayıplarını telafi ederek toparlandı; tahvil cephesinde ise ABD, Almanya ve Fransa tahvil vadeli kontratları talep görse de uzun vadeli faizlerde yukarı yönlü baskı dikkat çekti.

Asya piyasaları görece daha dirençli bir tablo çizerken, yapay zeka yatırımları için önemli bir gösterge olan Güney Kore borsası yükseldi; Çin’in yüzde 5 büyüme verisi bölgeye sınırlı destek sağlasa da Çin hisselerinde dalgalı seyir devam etti. Avrupa tarafında ise tarifelerin kapsamının Danimarka, Almanya, Fransa ve Birleşik Krallık gibi ülkeleri içermesi, AB–ABD ticaret ilişkilerinde yeni bir gerilim sürecine girilebileceği endişesini öne çıkardı. Analistler, Trump’ın bu hamlesinin hem küresel risk iştahını baskıladığını hem de “ticaret savaşları” temasını yeniden piyasaların ana gündemine taşıdığını belirtirken, kısa vadede oynaklığın yüksek kalabileceğine ve yatırımcıların temkinli duruşunu koruyacağına dikkat çekiyor.

Avrupa hisse senedi piyasaları haftaya sert düşüşle açılmaya hazırlanırken, ABD Başkanı Donald Trump’ın Grönland’ın satın alınmasını zorlamak amacıyla sekiz Avrupa ülkesine yeni gümrük tarifeleri tehdidinde bulunması risk iştahını ciddi şekilde baskıladı. NATO üyesi olan Danimarka, Norveç, İsveç, Finlandiya, Almanya, Birleşik Krallık, Fransa ve Hollanda’nın plana karşı çıkması nedeniyle 1 Şubat’tan itibaren yüzde 10, haziran ayından itibaren ise anlaşma sağlanmaması halinde yüzde 25’e varan tarifelerle karşı karşıya kalabileceği belirtilirken, Avrupa liderleri misilleme seçeneklerini masaya yatırdı.

Bu kapsamda Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un, AB’nin en güçlü ticari karşılık mekanizmalarından biri olan anti-zorlama aracının devreye alınmasını gündeme getirdiği aktarılırken, yatırımcılar artan ticaret savaşı riskinin büyüme ve şirket karlılıkları üzerindeki olası etkilerini fiyatlamaya başladı. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50’nin yüzde 1,3 ve Stoxx 600’ün yüzde 1 gerilemesi, Avrupa piyasalarında haftaya yüksek oynaklık ve temkinli bir görünümle girileceğine işaret ediyor.

Yeni haftanın ilk işlem gününde yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, bu hafta TCMB’nin faiz kararı yakından takip edilecektir. Piyasa beklentileri ve bizim tahminimiz, TCMB’nin 2026 yılının ilk toplantısında 150 baz puan indirime gidebileceği yönünde şekilleniyor. Bugün ABD’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacaktır. Bununla birlikte hafta içerisinde ABD tarafında büyüme, kişisel tüketim harcamaları, öncü PMI rakamları takip edilecektir.

Geçen hafta enflasyon verilerinin ardından açıklamalarda bulunan Fed üyelerinin faiz indirimlerine ara verilebileceğine veya indirim sürecinin beklentilerden daha sınırlı kalabileceğine yönelik mesajları, faiz indirimlerinin 2026 yılının ikinci yarısında gelebileceği algısını kuvvetlendirdi. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,26 civarında yatay bir görünüm sergiliyor.”