A1 Capital'in raporuna göre geçen hafta, çoğu finans piyasası için olumlu geçti ve Wall Street, teknoloji hisseleri ve ABD'nde gelecekte parasal genişlemeye gidileceği beklentisiyle desteklendi. ABD işgücü piyasasındaki zayıflıkla birlikte, Fed'in ilk 25 baz puanlık faiz indirimi, FED’in piyasaların ve Donald Trump'ın istediğinden daha az agresif görünse de memnuniyetle karşılandı. Genel hava iyimserliğini korusa da, bir miktar dalgalanma mevcut.
Raporun devamında ise şunlar aktarıldı:
"Hisse senetleri, Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimini art arda yeni rekor seviyelere ulaşarak kutladı. Bu yükselişe ilk kez tüm segmentler katıldı ve küçük ve orta ölçekli şirketler büyük ölçekli şirketleri yakaladı. Bu durum, özellikle daha fazla faiz indirimi beklendiği göz önüne alındığında, önümüzdeki aylarda daha fazla kazanç elde edilebileceği görüşünü destekliyor.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerine yeniden başlamasıyla birlikte, konut hisseleri borsada bundan faydalanabilecek alanlardan biri haline geldi. Son haftalarda piyasalar daha fazla parasal genişlemeyi fiyatlandırdığı için konut hisseleri canlandı. Fed'in faiz oranlarını düşürme hamlesi, konut piyasasındaki sıkıntı sinyallerinin ortasında geldi. Çarşamba günkü verilere göre, ABD'de müstakil konut inşaatı Ağustos ayında neredeyse 2,5 yıllık en düşük seviyeye geriledi. Fed Başkanı Powell, merkez bankasının politika kararının ardından düzenlediği basın toplantısında konut sektörü faaliyetini "zayıf" olarak nitelendirdi. Tahvil piyasası ise her zamanki gibi daha kontrollüydü: ABD 2 yıllık tahvil faizi, enflasyon daha da düşerse veya işgücü piyasası kötüleşirse kırılabilecek olan yüzde 3,50 seviyesindeki kilit desteğinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Ancak ikinci durumda, hisse senedi endeksleri sonunda baskı altına girebilir.
Çin, merkez bankasının geçen hafta ana politika faizini sabit tutma kararının ardından, piyasa beklentileri doğrultusunda, Eylül ayında dördüncü ay üst üste referans kredi faiz oranlarını değiştirmedi. İstikrarlı kredi faiz oranı (LPR) sabitlemeleri, Çin-ABD ticaret gerginliğinin azalması, ihracatın dirençli olması ve Federal Rezerv'in içerideki yavaşlama ve parasal gevşemeye dair işaretlere rağmen son dönemde yaşanan borsa yükselişi nedeniyle yetkililerin parasal genişlemeye yönelik temkinli yaklaşımını yansıtıyor.
Cuma günü Fitch'in, ülkenin siyasi istikrarını ve Meloni hükümeti döneminde iyileşen kamu maliyesini yansıtarak, İtalya'nın notunu 'BBB'den 'BBB+'ya yükseltti ve görünümünü durağan olarak korudu. Fitch, hükümetin çökmesinin zaten zorlu olan bütçe açığı azaltma çabalarını zorlaştırmasının ardından Fransa'nın notunu geçen Cuma günü 'A+'ya düşürmüştü. Moody's, de artan harcama baskısı ve siyasi çıkmaz nedeniyle Polonya'nın görünümünü Cuma günü "durağan"dan "negatif"e düşürdü. Polonya ekonomisi, İç talep ve AB fonlarının desteğiyle dirençli kalmaya devam ederken reel GSYİH büyümesinin yüzde 3'e yakın seyrettiğini, ancak hükümet ile cumhurbaşkanı arasındaki gerginliğin reformları ve AB fonlarının emilimini yavaşlatma riski taşıdığını belirtti.
Petrol fiyatlarında; Jeopolitik sürtüşmeler ve arz fazlası endişeleri birbirini dengelemeye devam ediyor. AB, Moskova'nın finansal kaynaklarını azaltmak ve Ukrayna'da ateşkes sağlamak için Rus enerjisine yeni yaptırımlar uygulamayı düşünüyor. Trump, savaşın "petrol fiyatları düşerse" sona ereceğini söylüyor. İşin ironik yanı, tıpkı Ukrayna'nın Rus enerji altyapısına yönelik saldırıları gibi, bu yaptırımlar da petrol fiyatlarını desteklerken, Trump Moskova'ya baskı yapmak için fiyatların düşürülmesi için baskı yapıyor. Hafta sonu Rusya'nın Polonya sınırına yönelik tehditler savurduğuna dair haberler, yatırımcılara kuzeydoğudan Avrupa'nın enerji güvenliğine yönelik devam eden riskler konusunda zamanında bir hatırlatma sağladı. Brent ham petrol vadeli işlemleri yüzde 0,54 artışla varil başına 67,07 dolara yükseldi.
Altın yükselişini sürdürerek 3.707 dolarla yeni bir rekor kırdı. Fed'in faiz indirimi, zaten fiyatlanmış olduğu için fazla bir heyecan yaratmadı. Altın burada oldukça güçlü kalmaya devam ediyor ve Fed'in ardından kısa bir duraklama yaşıyor. Yükseliş trendi bozulmadan devam ediyor ve yeni zirveler kaçınılmaz ve gerçekçi olmak gerekirse yıl sonundan önce 4.000 doları görebiliriz. Hindistan'da fiziksel altın primleri bu hafta 10 aylık zirveye çıktı. Bayram dönemine yakın rekor fiyatlar, yatırımcıları daha fazla kazanç beklentisiyle külçe altın almaktan alıkoyamadı. Çin'de ise indirimler beş yılın zirvesine ulaştı. Gördüğüm kadarıyla birçok yatırımcı artık altından daha uygun fiyatlı oldukları için platin ve gümüşe yöneliyor.
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın bu hafta Trumpla görüşme öncesinde ABD menşeli bazı ürünlere 2018'den bu yana uygulanan ek mali yükümlülük kaldırıldı. Otomobil, içecek, tütün, kozmetik ve bazı gıda ürünlerinin de bulunduğu çok sayıda ABD menşeli ürüne ek mali yükümlülük getirilmişti.
Ticaret Bakanlığı da yerli üretimi korumak, cari açığı azaltmak ve sektördeki istihdamı desteklemek amacıyla Avrupa Birliği ve Serbest Ticaret Anlaşması kapsamı dışındaki ülkelerden ithal edilecek binek otomobiller için yeni ek mali yükümlülükler getirdi. Hangisi yüksekse şeklinde; Elektrikli otomobiller: yüzde 30 veya en az 8.500 ABD Doları, Plug-in hibrit otomobiller: yüzde 30 veya en az 7.000 ABD Doları, Konvansiyonel ve hibrit (plug-in hariç) otomobiller: yüzde 25 veya araç başına en az 6.000 ABD Doları. Karar, Resmî Gazete’de yayımlanma tarihini izleyen 60’ıncı günde yürürlüğe girecek. Başlamış ithalat işlemleri için ise geçiş süreci tanınacak.
Yoğun merkez bankası açıklamalarının ardından, bu hafta daha sakin görünüyor. Yine de, takvimde önemli makroekonomik gelişmeler var: Eylül ayına ait anlık PMI faaliyet göstergeleri (Salı), yakından takip edilen enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, ABD dayanıklı mal siparişleri ve nihai 2. çeyrek GSYİH (Perşembe) ve Ağustos PCE enflasyonu (Cuma). Yatırımcılar ayrıca Salı günü Powell'ın açıklamalarını da yakından izleyecek."
Hibya Haber Ajansı